美国次贷危机

现代商贸工业

美国次贷危机对我国商业银行的启示

王书敏

(中国人民大学财政金融学院,北京100872)

摘 要:主要从宏观和微观两个角度分析了美国次贷危机的成因,并且通过分析次贷危机发生的原因提出了一些对商业银行风险管理的启示。

关键词:次贷危机;商业银行;风险管理

中图分类号:F113.7 文献标识码:A 文章编号:1672 3198(2009)21 0132 02 次贷危机(subprimelendingcrisis)又称次级房贷危机,它是指一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。美国 次贷危机 是从2006年春季开始逐步显现的,2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场,并引起了全球性的金融危机。因此,我们必须充分认识美国次贷危机,深入分析它的成因及对我国银行业的启示,加强风险管理,防患于未然。

利率随之大幅上升,这大大加重了贷款者的还款负担。与此同时,美国房地产市场出现周期性波动,价格开始下滑,从而使被抵押房屋的价值也随之下降。次级抵押贷款的使用者纷纷选择放弃房产、停止还款,坏账大量出现,次贷危机开始浮现。

其次是政府监管不到位。政府在这一过程中并没有实行有效地监管,而是将这些次级房贷债券完全的抛给那些评级机构,这些机构在评级时并不能够做到客观评价,这就造成了机构留有太大的自主性,失去了评级机构所应有的信用,从而对这次危机造成推波助澜的作用。

从微观层面来说,我们可以看到其实那些微观主体都是为了追求更多的利益从而忽略了风险。具体来看,我们可以细分为两点内容。

首先是由于投资过热,造成了很多贷款机构盲目降低贷款条件,忽略了风险。近些年来,世界经济金融的全球一体化趋势加快,而全球范围利率下降、美元贬值以及资产价格上升,使流动性在全世界范围内扩张,这使得我们开始只其自身的某些问题以及我国金融体系发展不完善等原因,使得中小企业直接和间接融资都受到了限制。倡导 主力银行制 有助于从源头上解决银行和中小企业之间信息不对称的问题,让银行可以更加清晰地了解中小企业的生产经营、盈利能力、偿债能力和信用状况,有利于构建银行和企业长期的友好合作关系,减少双方的成本,从而更好地满足中小企业的贷款需求,促进经济更快更好的发展。参考文献

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1 美国次贷危机的起因

我们可以从宏观和微观两个层面来分析一下它的成因。

从宏观层面来说,首先是利率的变化。2001年起美国经济跌入了近十年以来的低谷,为了刺激经济的发展,美国在这几年来制定的低利率政策促使大量流动性过剩和美元贬值,而这又引起了美国房价持续走高,房地产市场变得异常火爆。而为了控制经济的过热,从2004年6月30日到2006年6月29日,美联储连续17次加息,次级抵押贷款的 另外,由于信贷风险下降,央行可以降低主银行系统内企业存款的准备金要求,以增加主银行货币创造能力,使之在现有资金规模下,对系统内中小企业可以有更多的资金供给。

4.4 避免主力银行制度的不利影响

任何制度都是有其局限性的,尽管主力银行制度对现阶段我国中小企业发展有很好的适应性和促进作用,但其自身所具有的弱点也不容忽视。银行历来有 安全第一主义 的性质,因此银行是否会为其自身安全而迫使中小企业固步自封呢?同时,在发展新兴产业时。主银行作为资金垄断者,是否会滥用其强大控制力,维护落后的产业势力呢?这些都是我们在推行主办银行制度的过程中需要思考的问题。

我们应当通过税收、利率、准备金等政策来鼓励主力银行为中小企业发展新兴产品、科技提供重组资金,同时,应当通过制订!主办银行制度 等法规条例,来规定主银行为中小企业产业升级提供支持的部分义务,从而避免银行求稳给中小企业发展带来不利影响。

5 结语

中小企业一直是我国经济发展的巨大动力,但是由于