非金融企业债务融资工具介绍

短期融资券中期票据中小企业集合票据

管理方式注册有效期2年,首期在注册完成

后2个月内完成,2年有效期内发

行全部,到期20天后可续发

注册有效期2年,首期在注

册完成后2个月内完成,2

年有效期内发行全部

2-10家企业,可明确相互法律关系,

如:可独立负债、部分连带责任。连带

责任、按份责任

期限3、6、9、12月3-5年3、6、9月,1年(含)以上以年为单位整数期限

发行规模不超过净资产40%,不少于1亿元不超过净姿产40%总规模不高于10亿元,单体不超过净资产40%且不超过2亿元

用途经营,还贷、不用于项目投资无限制无限制评级要求主体A+,债项A-主体AA-主体BBB-

客户准入细分市场龙头企业,企业准入无

具体要求,具备法人资格即可,

发行资格主要依据评级

央企,地方大型国有企

业,行业龙头,企业准入

无具体要求,具备法人资

格即可,发行资格主要依

据评级(审批权在央

行?)

净资产≥5000万,成立三年以上,负债

水平适当,经营收入、盈利水平和现金

流状况相对稳定

信用披露产品优势行业关注

非金融企业债务融资工具及金融租赁介绍

交易商协会对信用披露要求较高,发行成功后发行人需定期和不定期在银行间债券市场进行信息披露,且需与其他公开市场披露信息对应,否则将影响我行主销商资格

目前非金融企业债务融资工具相较与公司债,企业债的优势:融资成本低,发行效率较高,门槛低;较银行贷款优势:不受信贷规模影响,注册成功后到期基本可续发;对于企业自身:拓宽融资渠道,通过发行过程改善企业内部管理,并在公开市场提高知名度,同时较早进行评级有助于公司评级在日后提高,全部发行工作十分有利与公司日后上市

钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备注册难度较大(若是中小企业集合票据则直接不予介入),电解铝、造船、大豆压榨等产能过剩行业、房地产(合并报表中房地产收入超30%)企业也不宜准入

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